央行出手 信貸規(guī)模調(diào)升“區(qū)別對待”

對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上調(diào)增5%，對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%

本報記者8月4日從人民銀行權(quán)威人士處獲悉，人民銀行已同意調(diào)增2008年度商業(yè)銀行信貸規(guī)模，鑒于小企業(yè)融資的主力銀行主要是地方金融機構(gòu)，本次調(diào)增采用“區(qū)別對待”的方式，對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)?；A(chǔ)上調(diào)增5%，對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%。分析人士表示，“區(qū)別對待”政策反應(yīng)了央行緩解小企業(yè)融資難的政策意圖。

據(jù)了解，該項調(diào)增不以書面形式下發(fā)，而是通過人民銀行系統(tǒng)落實到地區(qū)，具體到個別商業(yè)銀行仍可視情況再做微調(diào)。上述央行人士表示，此次央行調(diào)增信貸額度重在緩解小企業(yè)獲取信貸資金難的問題，這也是區(qū)別對待商業(yè)銀行所體現(xiàn)出的最重要的政策意圖。同時緊縮貨幣政策的效果已經(jīng)基本到位，下半年將對年初“兩防”的調(diào)控目標(biāo)進(jìn)行修訂。

據(jù)地方金融機構(gòu)人士透露，7月曾有數(shù)十家地方金融機構(gòu)向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行申請調(diào)升信貸規(guī)模，以緩解當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)融資難困境。該項申請在7月末獲得批復(fù)，信貸規(guī)模調(diào)升以再貸款、再貼現(xiàn)及削減上繳存款準(zhǔn)備金的形式出現(xiàn)。

自從年初實施從緊縮貨幣政策以來，商業(yè)銀行放貸按季調(diào)控，資金本已緊張的小企業(yè)首當(dāng)其沖。根據(jù)銀監(jiān)會公布的上半年各類信貸放款數(shù)據(jù)來看，小企業(yè)信貸增長并不理想。一季度僅有3000億元授予中小企業(yè)，比去年同期減少了300億元。

國家發(fā)改委中小企業(yè)司披露信息則顯示，上半年全國6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，其中紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。中小企業(yè)融資難的問題，在原材料價格上漲、勞動力成本上升、人民幣升值等多重因素作用下，已經(jīng)嚴(yán)重影響企業(yè)生存狀態(tài)。

6.7萬家

國家發(fā)改委中小企業(yè)司披露信息則顯示，上半年全國6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，其中紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。

據(jù)多家媒體報道，上周四央行召集多家商業(yè)銀行召開了“窗口指導(dǎo)”式會議，將年初規(guī)定的信貸額度放松了5%，新增的額度主要用于支持小企業(yè)和“三農(nóng)”、災(zāi)區(qū)建設(shè)等。而有的地方性中小銀行還可放松至10%左右。

本報記者昨天也從相關(guān)人士處證實了該消息。

局部松動符合預(yù)期

事實上，央行貨幣政策這種微調(diào)符合市場的預(yù)期。

隨著下半年的宏觀調(diào)控政策定調(diào)由年初的“雙防”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙槐Ｒ豢亍?，央行在剛剛召開的二季度貨幣政策委員會會議上沒有再提出“從緊貨幣政策”的字眼，而是強調(diào)了“保持貨幣政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性”，并指出，將進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對“三農(nóng)”、災(zāi)后重建、小企業(yè)等的金融支持力度。

市場人士此前也紛紛預(yù)期下半年央行的信貸控制可能會在中小企業(yè)方面出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性和局部性的放松。

“央行這一做法就是根據(jù)中央的要求，存在什么問題就解決什么問題，”交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平說，與目前整體的宏觀政策基調(diào)是一致的。

今年在外部需求放緩、宏觀調(diào)控等多種因素作用下，我國經(jīng)濟增長出現(xiàn)了一定幅度的放緩，出口、中小企業(yè)在央行緊縮信貸的調(diào)控下的處境變得更加艱難，成為當(dāng)前影響經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的主要問題之一。此外，物價上漲的壓力仍然較大，抑制通脹也仍是宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。

“既要把物價漲幅控制在合理區(qū)間內(nèi)和經(jīng)濟社會可承受的范圍內(nèi)，又能夠有效防止經(jīng)濟出現(xiàn)大的起落，”央行副行長兼上海總部主任蘇寧日前也在上海指出，貨幣政策必須把握好抑制通貨膨脹與促進(jìn)經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的平衡點。

“一方面將資金向中小企業(yè)傾斜，滿足中小企業(yè)對于貸款的合理需要，另一方面并不放松總量控制，以防止通脹的反彈，這也體現(xiàn)了貨幣政策對于這一平衡點的把握。”上海市金融學(xué)會秘書長李安定說。

信貸總量影響不大

從總量上來看，新增5%的額度對于整體信貸投放的影響并不大。

以去年新增3.6萬億人民幣貸款來計算，新增5%的額度將增加約1800億元貸款，這樣今年商業(yè)銀行的信貸額度將增加至3.8萬億元，貸款增幅在14.5%左右，低于去年16%的增幅。

“估計今年信貸增幅不會超過15%，這表明央行對于貸款規(guī)模還是壓的，”一不愿透露姓名的人士表示，因此“不能將此看做是銀根的放松”，貨幣政策的基調(diào)并沒有出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

連平也指出，央行對于貨幣政策的表述非常明確的一點是“保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性”，這說明貨幣政策的基調(diào)并未發(fā)生根本性改變。為了維持連續(xù)性和穩(wěn)定性，貨幣政策不會進(jìn)一步“從緊”，但也不會有較大放松。

他預(yù)計，下半年加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的可能性都較低。

但也有分析人士認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率是否上調(diào)還要看外匯占款增加的情況，如果外部資金流入增加導(dǎo)致外匯占款投放過多，央行仍有可能上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

但該人士進(jìn)一步強調(diào)指出，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)只是為了對沖投放的基礎(chǔ)貨幣，而不能看做是央行進(jìn)一步緊縮銀根的措施，市場不必對此“過于恐慌”。

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