居然之家“借殼上市”正式敲定！交易價格或為363億元至383億元

2019年1月23日晚，武漢中商發布公告，公司擬向北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司股東發行股份以購買其持有的北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司100%股權。

交易價格初步確定為363億元至383億元之間。本次交易完成后，居然新零售將成為武漢中商的全資子公司，居然控股等交易對方將成為上市公司的股東。

資源合并還是借殼上市？

本次交易前，上市公司武漢中商的控股股東為武漢商聯（集團）股份有限公司，實際控制人為武漢國有資產經營有限公司（持股比例：41.25%）；本次交易完成后，上市公司的控股股東變更為居然控股，實際控制人變更為汪林朋。汪林朋及其一致行動人將合計控制武漢中商 61.44%股份。除此之外，阿里巴巴（中國）網絡技術有限公司及其一致行動人杭州瀚云新領股權投資基金合伙企業將在本次交易后合計持有武漢中商5%以上的股份。

1月9日，武漢中商曾發布停牌公告，擬收購居然之家投資控股集團（以下簡稱“居然控股”）旗下盈利模式最為成熟的家居業務板塊（簽約公司主體：北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司），這兩家業務有一定聯系但不直接相關，武漢中商是上＊＊業，主要負責商業物業開發、商場裝飾裝修，能夠提供居然之家一定資源，但是不足以支撐整個居然的業務，資源合并的可能性遠沒有‘居然借殼上市’的可能性大。對此，居然控股董事長汪林朋也公開表示，“借殼先談著，哪個（上市）快選哪個”。

居然之家此前曾用名北京居然之家家居連鎖集團有限公司，后在2018年上半年獲得阿里巴巴、泰康集團等130億元投資后，公司更名為北京居然之家云地匯新零售連鎖有限公司，12月變更為北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司（以下簡稱“居然之家”）。據了解，居然控股旗下還有大消費板塊、金服板塊、居然置業開發板塊。居然控股將家居板塊和大消費板塊結合推出了居然之家新零售生態圈。

此次交易對象主要為居然控股、慧鑫達建材、阿里巴巴、汪林朋、瀚云新領及云鋒五新。主要交易的持有居然新零售的股權比例如下：

武漢中商2018年業績快報顯示，2018全年將實現盈利區間為6500萬元—8000萬元之間，比上年同期下降：77.62%—81.82%。

同時，筆者也整理了2009-2019年居然之家門店數量及年銷售情況：

交易預案摘要顯示，居然新零售2018年10月末未經審計的資產總額、資產凈額及2017年度營業收入占上市公司2017年年末/2017年度經審計的合并財務報表相關指標的比例如下：

另外一個流通巨頭，紅星美凱龍家居集團股份有限公司1月3日發布的未經審計的經營數據顯示，截至2018年12月31日，紅星美凱龍經營了80家自營商場、228家委管商場，此外，以特許經營方式授權開業22個特許經營家居建材項目，共包括359家家居建材店/產業街，紅星美凱龍前三季度營收為99.91億元，歸屬上市公司股東凈利潤達到41.6億元。

(文章來源：億歐網，侵刪)