居然之家借殼上市更進(jìn)一步 阿里巴巴成最大贏家

居然之家借殼登陸A股再進(jìn)一步。A股上市公司武漢中商發(fā)布公告，擬通過向特定對象非公開發(fā)行股份的方式購買居然控股等23名交易對方持有的居然新零售100%股權(quán)，本次交易擬購買資產(chǎn)作價365.50億元。

1.居然之家上市再進(jìn)一步

6月3日，武漢中商發(fā)布關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書的公告。

公告顯示，武漢中商擬通過向特定對象非公開發(fā)行股份的方式購買居然控股等23名交易對方持有的居然新零售100%股權(quán)。

本次交易擬購買資產(chǎn)作價365.50億元，股票發(fā)行價格為6.18元/股，本次擬發(fā)行的A股股票數(shù)量為57.69億股。

武漢中商向居然控股等23名交易對方發(fā)行股份的具體數(shù)量如下表：

此外，根據(jù)公告，武漢中商與業(yè)績承諾人汪林朋、居然控股、慧鑫達(dá)建材簽署了《盈利預(yù)測補(bǔ)償協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，業(yè)績承諾人承諾居然新零售在2019年度、2020年度和2021年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于20.6億元、24.16億元、27.94億元。

報告顯示，居然之家2016年度、2017年度、2018年度營業(yè)收入分別達(dá)64.98億元、73.89億元、83.69億元。同期歸母凈利潤分別達(dá)8.33億元、11.23億元、19.52億元。

2.股權(quán)變動始末

為推進(jìn)上市，居然之家此前已進(jìn)行多輪股權(quán)操作。

2018年2月11日，北京居然之家投資控股集團(tuán)有限公司與阿里巴巴集團(tuán)共同宣布達(dá)成新零售戰(zhàn)略合作：居然之家以360億元的估值獲得阿里、云鋒基金、泰康人壽等機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資，投資額高達(dá)130億元。其中，阿里巴巴以及關(guān)聯(lián)投資方向居然之家投資54.53億元人民幣，持有其15%的股份，成為居然之家第二大股東。

此外，就在當(dāng)月，顧家家居曾發(fā)布對外投資公告，公司擬以自有資金1.98億元認(rèn)繳出資成為黃岡約瑟廣勝成壹號股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）之有限合伙人，從而參與對居然之家的投資。

居然新零售的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

隨著外部投資的逐步進(jìn)入，居然之家的上市之路也逐步進(jìn)入正軌。

今年1月24日，武漢中商發(fā)布公告，稱將購買居然新零售100%股權(quán)，交易價格初步確定為363億元至383億元之間。

本次交易完成后，武漢中商的控股股東變更為居然控股，實(shí)際控制人變更為汪林朋。汪林朋及其一致行動人將合計控制上市公司 61.86%股份，23名交易對方將成為上市公司股東。其中阿里巴巴及其一致行動人瀚云新領(lǐng)將在本次交易后分別持有9.58%、4.79%的股份，雙方合計持股份額為14.37%。

按此計算，此次成功借殼上市后，居然之家實(shí)控人汪林朋身價將超200億元。

3.阿里巴巴有望成最大贏家

5月以來，國內(nèi)家居市場兩大龍頭相繼傳出大動作，而這背后，阿里巴巴身影頻現(xiàn)。

除了居然之家借殼上市外，阿里巴巴此前已宣布將認(rèn)購紅星美凱龍股份。

5月15日，A股上市公司美凱龍（紅星美凱龍）公告稱，公司控股股東紅星控股成功發(fā)行可交換債券，以43.594億元人民幣被阿里巴巴全額認(rèn)購。同時，阿里巴巴在港股收購紅星美凱龍3.7%的股份。

紅星美凱龍家居集團(tuán)官微當(dāng)日也發(fā)布文章《阿里巴巴戰(zhàn)略投資紅星美凱龍將成第二大股東，持股比例或?qū)⒊?3.7%》表示，阿里巴巴或?qū)⒁慌e拿下紅星美凱龍超過總股本13.7%的股份，躍升為第二大股東。

如果上述行動一切順利，阿里巴巴將基本完成家居物流板塊的布局。

居然之家方面，截至2018年12月31日，居然新零售共經(jīng)營管理284家“居然之家”門店，總經(jīng)營面積約為1031.84萬平方米，覆蓋了陜西、山東、河南、湖北、山西、河北、遼寧、廣東、安徽、內(nèi)蒙古、北京等29個省、自治區(qū)及直轄市。

其中，包含86個自營賣場（總經(jīng)營面積約為414.86萬平方米）及198個加盟賣場（總經(jīng)營面積約為590.35萬平方米）。

紅星美凱龍方面，截至2019年一季度末，紅星美凱龍經(jīng)營81家自營商場，230家委管商場，覆蓋全國29個省級行政區(qū)的199個城市。同時，以特許經(jīng)營方式授權(quán)開業(yè)24家特許經(jīng)營門店，共計達(dá)到364家家居商場。

最近兩年，阿里巴巴積極布局線下渠道，鞏固打造新零售體系，而從目前來看，截至今年一季度，紅星美凱龍、居然之家合計賣場數(shù)量應(yīng)已突破600家。而隨著后續(xù)合作的不斷深入，未來家居消費(fèi)市場有望迎來新的變局。

(文章來源：中華整木網(wǎng)，侵刪)