聚焦|萬億裝飾市場的裝配式之路

裝配式在未來被大家寄予了很高的希望，其發展空間和前景也被業內人士普遍看好。下面，筆者就來盤點裝配式之路。

市場概況

1.1中國建筑裝飾行業快速發展

隨著我國經濟水平發展和居民生活水平的提高，建筑裝飾行業迎來了快速發展期。

根據建筑裝飾協會的數據，2017年我國裝飾行業規模達3.94萬億，比2016年增加了2800億元，增長率達到7.65%，比全國GDP增長速度高出0.7個百分點。2006-2017年CAGR為11.85%，行業整體呈現快速發展的態勢。

資料來源：中國建筑裝飾業協會

當前裝飾行業可分為三個細分市場，包括公裝、精裝、家裝。

公裝以酒店、辦公樓、車站機場等公共建筑物為主，精裝主要為大型開發商做整棟樓盤的統一裝修，以及個人家裝。

近年住宅裝飾裝修行業受到宏觀環境和政府政策的影響較為明顯，2017年公共建筑裝修裝飾產值的增速超過住宅裝修裝飾市場增速。

公裝市場的份額進一步擴大，說明我國仍處于國家基礎性投資和公共服務設施投資擴展階段。預計公裝市場的這種結構性增長趨勢將進一步維系，基礎性投資工程以及公共服務設施項目仍具有市場擴展空間。

1.2市場集中度緩慢提升，逐步進入瓶頸

裝飾市場分散化嚴重，從行業百強企業來看2017年金螳螂等17家上市公司營業收入總額為900.81億元，CR17占行業總產值3.94萬億元的比重為2.29%，2016年為2.14%，2015年為2.09%。2017年比2016年擴大了0.15個百分點，2016年比2015年擴大了0.05個百分點，行業的市場集中度在緩慢提升，但也已到了瓶頸期。

主要原因在于目前的裝飾行業傳統施工和管理模式嚴重依賴于手工化作業，難以規?；涂焖贁U張。

1.3家裝行業受制于工藝體系，難以快速擴張

家裝行業直面終端消費者，家裝公司具有較強議價能力，往往具有較高毛利率和良好的現金流，例如東易日盛毛利率可達30%，而公裝毛利率平均為15%，住宅精裝修毛利率為14%。但缺點也同樣突出：

（1）單體項目金額小，要達到一定體量，需要同時完成數萬個項目，這給管理能力提出了極大的挑戰。

（2）個人家裝地理位置分散且隨機性較強，很難做到施工的規模經濟效應。

（3）個人家裝個性化需求高，用料、工藝、采購供貨等方面差異化程度大，加之工人技術與素質能力參差不齊，很容易造成用料損失、供貨安排不及時拖延工期等問題，管理難度大，且家庭對精細化的裝修要求高，容易造成返修成本。

（4）高質量工長和工人欠缺，限制公司做大做強。

正因如此，盡管家裝行業市場規模大、利潤高、現金流好，至今仍缺乏較大規模的龍頭公司。

行業需求規模一直很龐大，也不是營銷問題，自2014年以來，諸多互聯網家裝公司通過線上線下的接單，在短時間內獲取大量的訂單，但最終都無法保質保量完成底單，有效的滿足需求。

企業成長的瓶頸主要在于供給端，而供給端又難以快速的擴張高品質施工供給能力。除精細化管理外，目前裝修工程質量仍然處于依賴裝修工人個人施工技術階段，高質量裝修工人數量有限、招募或培訓速度難以與訂單同步實現快速增長，是家裝企業難以逾越的主要障礙。

1.4硬裝工業化難點重重

定制家居龍頭依托全屋定制，基本實現軟裝環節工業化裝配式解決方案。

全屋定制的概念興起于2013年，主要針對家裝里面所有的柜類產品的定制，通過工業化和柔性制造，實現了高品質產能對人力技術依賴程度的降低，實現了產能供給對訂單需求的快速響應。

目前，定制家居龍頭企業的裝配式解決方案已經成熟，包括歐派家居、索菲亞以及尚品宅配在內的定制家居龍頭企業均有著成型的全屋定制產品。

而在裝修流程中，硬裝環節先于軟裝完成，是整條裝修工程產業鏈的流量入口，因此目前定制家居龍頭已經開始布局包括硬裝及軟裝的全屋整裝領域，以提供設計及定制、生產及采購、硬裝及安裝等一體化服務的家居裝飾整體解決方案。

但全屋整裝業務涉及細節錯綜復雜，業務流程上各個環節需要環環相扣，對企業提出了更高的技術與管控能力要求，因此短期內還難以完全打開硬裝環節市場。

裝配式推動整體產業升級

2.1政策、技術、行業標準推動裝配式快速發展

政策推廣是裝配式建筑及裝配式裝修快速發展的重要推動力，除此之外，技術進步與成本降低也持續推動裝配式的發展，相比于常規建筑裝飾工程，裝配式產品的預制構造使得大部分工作量可以在工廠完成，現場只需裝配，能夠縮短工期；柔性化的生產工藝也能夠降低常規裝修時材料的浪費，從而節省成本。

2.2硬裝環節裝配式解決方案

目前國內涉足裝配式裝修的企業較多，但發展時間較短，行業集中度低，多數公司裝配式裝修業務依然處于研發初期。

在整體衛浴、整體廚房、裝配式酒店、裝配式墻體、裝配式吊頂及防水系統等多個環節，已經有部分企業涉足并推出裝配式解決方案，主要客戶包括政府公租房、廉租房項目、房地產公司、酒店公寓等。

以近年來住宅產業化裝修行業領軍企業和能人居為例，其提供研發、生產和實施裝配式裝修工程的全套解決方案。

目前和能人居提供的裝配式解決系統包括快裝集成采暖地面系統、快裝輕質隔墻系統、快裝墻面掛板系統、快裝龍骨吊頂系統、快裝集成給水、排水系統以及整體衛浴、整體廚房等。

和能人居在經歷十余年的研發發展后，以硅酸鈣板為基板實現對房屋的整體裝配式解決方案，硅酸鈣板材質堅硬，裝配式墻面與地面與傳統施工的效果更加接近，且防火等級和環保等級都很高，但硅酸鈣板在可塑性上較差，裝修效果難以實現中高端要求。因此公司現主要客戶為政府的公租房和廉租房項目。

除了和能人居的硬裝裝配式整體解決方案，也有越來越多的企業從整體衛浴、或者整體廚房單一或者多個方面運用裝配式解決硬裝問題。

例如科逸住宅設備提供的整體衛浴&整體廚房產品，海鷗有巢式的整體衛浴產品。從這點上可以看得出工廠預制式的裝修方法正在得到地產、裝修公司、乃至設備公司的認可，現有公司和新進入者必將運用裝配式的方法搶占裝飾行業4萬億的市場蛋糕。

2.3裝配式裝修產品優勢

裝配式裝修有望將裝修周期從2個月縮短至2周，并節省大量人力成本。

傳統裝修施工周期一般為2個月時間，時間長，耗時耗力的主要原因在于很多工序無法并列施工，且濕法施工需要大量等待時間。

裝配式將繁雜的工序在工廠預處理，裝修現場只需要安裝，可多項工序同步進行，且無需待干，可以節省大量時間和人工成本。在如今人力成本高企的背景下，裝配式的成本優勢越發明顯。

裝配式裝修可以實現快速擴張。

傳統裝修中，裝修質量的好壞取決于裝修工人的經驗和技能，并且每個裝修工人的水平高低不一，企業通過培訓也很難實現裝修工人整體水平的一致性。

我國正面臨第一代技術工人的退休，人才的成長速度和匱乏程度是該行業零散分散的核心原因。

裝配式將大量需要技能的作業在工廠完成，現場只需要裝配，大大降低了對技術工人的要求。為裝飾行業實現快速擴張，形成規模效應打下堅實基礎。

綠色環保更健康，裝配式裝修材料防火及環保方面性能更強，并可大幅降低甲醛含量。

現行裝配式面板中的硅酸鈣板、石塑板、或者竹木纖維板在防火和環保方面都有很強的性能。

除此之外，裝配式將大部分作業在工廠完成，減少了現場切割、濕法施工等環境污染的施工環節，大大減少了現場粉塵的產生，實現綠色裝修的目的。

中外裝配式企業情況

3.1融資情況

從融資情況可以看出，我國裝飾行業裝配式企業相對落后于美國企業，主要原因是在2018年之前，我國傳統裝飾施工成本相對較低，利潤驅動傳統施工法仍為主流建筑裝飾施工方法。隨著我國建筑裝飾行業各項成本上升，裝配式的工廠預加工模式逐漸發揮出其優勢，因此近年裝配式企業業績快速提升，也先后獲得了資本的認可。

接下來著重介紹下美國裝配式龍頭企業KATERRA，了解其核心競爭力有助于更好的看清裝配式未來的發展方向。

3.2 KATERRA介紹

KATERRA創立于2015年，在不到三年的時間里累積了超過13億美元的新建筑預訂量；在鳳凰城和斯波坎市各開設了一家制造建筑構件和產品的木作工廠；擁有超過1300人的全球團隊。

KATERRA公司的發展主要依靠技術進步，通過技術平臺將設計、供應鏈和現場裝配貫通起來，使得深度集成和效率提高得以實現。

公司在研發上投入了大量資金，將500強企業的技術嘗試應用到房屋建設中，同時也開發了公司建房專用的軟件和硬件，包括SAPHANA的全球企業部署以及KATERRA市場分析平臺等，從房地產和建筑中挖掘數據，來實現連接勞動力，優化工作現場活動和庫存跟蹤等。

短短3年便躋身全美前25大建筑承包商。于2019年初獲得軟銀7億美金E輪融資。

3.3 KATERRA核心競爭力

（1）全棧式服務

公司提供全方位建筑工程服務，包括工程設計、室內設計、材料供應、工地管理、勞工管理、裝修服務。除了提供單項業務服務外，KATERRA將各項業務高度集成，為客戶提供端到端的建筑服務，建造項目如同生產手機一般?？蛻魺o需與多家建筑設計公司、工程承包商和其他相關公司打交道，提高工程效率，降低建造成本，縮短項目工期。

基于技術平臺將建筑設計、生產、施工，以及中間的物料管理、供應鏈配送等等整合在一起，全程信息化無縫處理，把建筑當作一個工業品來制造，將資源進行高度整合。

（2）智能協作平臺

公司有自己的IOT物聯網絡和SAP HANA智能數據平臺，可以跟蹤所有員工和設備，并實時分析比較各個項目的數據，以便于解決人工和建筑材料、一個項目同另一個項目間的協作問題。這是KATERRA商業模式的重點，通過實時信息和數據來簡化一切，提高員工生產力。

04

我國裝配式裝飾行業發展趨勢

4.1政府項目是裝配式的先行者，市場潛力大

裝配式裝修對于裝飾行業是一次全新的變革，從主要的需求方上講，裝配式會在政府項目、房企精裝修房、酒店公寓、以及家裝各大市場不斷滲透。

在政府大力推廣住宅裝配式和裝修裝配式的政策帶動下，政府項目未來裝配率會不斷提高。

對于政府的公租房、廉租房項目，在政策的指導下，各地方政府訴求可以一站式裝配式方案解決商。

資料來源：優居新媒體、西南證券

由于政府項目公租房、廉租房體量大，戶型少，裝配式可標準化程度高，且用戶對個性化需求不敏感，可以最大限度的發揮裝配式“快好省”的特點。并且隨著公租房、廉租房加快建設進度，未來該市場的裝配式裝修市場始終具備較大潛力。

4.2精裝修、公寓和酒店裝配率緩慢提升

精裝修滲透率有望緩慢提升，需求將面臨加速增長。

地產開發商精裝修屬于B2B模式，由于地產開發商傳統精裝修有完善的供應商體系，且精裝修對于住宅品質和個性化要求較高，現行裝配式企業工廠端智能化程度普遍不高的情況下，很難實現柔性化生產以匹配個性化需求的裝配式方案，或說個性化裝配式方案無法達到規模經濟。

除此之外，現在市場上的裝配式方案沒有得到長時間的使用驗證，地產開發商對于整體裝配式方案會持謹慎態度，這點與政府項目完全不同。

保證品質是地產開發商首要任務，因此在短時間內不會大面積鋪開裝配式整裝。從局部的部品部件開始嘗試裝配式產品會是開發商普遍的做法，因此我們預計精裝修、中高端公寓和酒店的裝配率在經歷穩步爬升后，會迎來更高的增速。

4.3未來，家裝市場裝配式空間廣闊

未來，裝配式裝修可以進入家裝行業，發展潛力巨大。

目前裝配式裝修業務在市場推廣初期優先開拓具有規模經濟優勢的政府項目、中低端酒店公寓市場。

隨著裝配式工廠智能化的升級，柔性化生產效率的提高和個性化產品的豐富，基礎條件滿足過后，才是C端家裝裝配式市場爆發的節點。

因此我們認為現階段家裝市場裝配式的整體解決方案仍不成熟。

4.4基于裝配式的BIM系統需求巨大

裝配式建筑及裝配式裝修是未來建筑行業的發展方向，通過系統高效的解決客戶需求及管理實施進程，和交付效果，是建筑行業的剛性需求。

建筑施工和裝修過程繁瑣復雜，系統化提供“人財物”協作與連接，能夠大大降低在施工過程中的損耗，能夠大大提升行業效率和施工質量。

鑒于美國KATERRA公司的成功，可以證明基于裝配式的BIM系統是未來企業競爭的核心點之一。

高度信息化和柔性供應鏈結合的裝配式將是我國建筑行業和裝飾行業的發展方向，也必將帶來高效的建設和施工，從而顛覆現有傳統的建筑模式。

因此對于剛剛起步的裝配式市場，我們看中能夠在信息化，或者供應鏈兩端的提供解決方案的公司。

(文章來源：億邦動力網，侵刪)